简评:上周五两市融资余额为17029亿元,较前周五净流出91亿元。融资盘连续流出,赛道股领跌。偿还增幅明显 活跃度略有下降。电子和传媒融资盘流入居前。北上资金继续增仓。大盘仍是箱体震荡,投资者短期可采取防守策略,继续关注必选消费的农业养殖板块和高派息率的钢铁板块。
一 融资盘连续流出,赛道股领跌
上周沪指周跌1.6%,创业板指大跌6.8%,两融股票价格指数跌4.8%,两市日均成交金额为1.23万亿元,较前周增加22%。上周五两市融资余额为17029亿元,较前周五净流出91亿元,降幅约为0.5%。沪市净流出73亿元,深市净流出约18亿元。周二净流入70亿元,周三净流出27亿元。周四净流入15亿元,周五转为大幅净流出149亿元。
上周沪深4630只个股,上涨的有1904只,占比41%,较前周的35%有所上升,大市值股票下跌较多。
上周创业板指数连跌四日,去年主流强势的光伏、锂电池、电动车、稀土永磁、芯片等双碳主题或俗称的赛道股在12月盘整转弱后,元旦开市后出现加速下跌,拖累大盘,初现中期调整特征。而上证指数相对抗跌,市场活跃资金延续12月以来的弃高就低、板块轮动节奏。节前的中药、传媒、地产等转入石油气、机械、港口机场、水泥钢铁、建筑施工和家用电器、农业、化学药等低价、低市盈率和相对低位的传统板块。此类板块中的龙头股还具备高派息率的蓝筹特征,上证50指数成为上周表现最好的分类指数,市场的防御性风格一时大起,风格转换是否持续成为市场关注的焦点。
经济会议提出的稳字当头,在上周的传统蓝筹稳定股市指数的表现上得到印证,一季度的降息预期也有利于分红较多的传统蓝筹。过去三年,创业板指数最大升幅接近2倍,景气行业的龙头个股累积巨大升幅,估值偏高需要进一步的业绩增长来消化。近一个多月的弃高就低说明市场已产生一定的避险情绪,性价比更好的低位蓝筹成为市场资金的较好选择。另外,距离冬奥开幕已不到一个月,A股大盘需要起到一定的稳定作用。传统上一月份流动性较充裕,市场人气也支持蓝筹股继续反弹。
上周融资盘是连续第三周净流出,累计231亿元。同期北上资金净流入197亿元。短线资金避险和中线资金加仓的行为并存。
上周的日平均维保为286%,较前周的287%有所下降,周五回落到284%。
二、北上资金继续流入,低位蓝筹流入居前
上周另一重要的资金方向,因周一节日暂停,仅四个交易日,北上资金净流入62亿元。沪股通净流入68亿元,深股通净流出6亿元。周二至周三连续净流入5亿元和30亿元,周四转为净流出66亿元,周五逆市流入93亿元。与融资盘当周净流出91亿元相比,北上资金的流入强度要大些。上周两者合计净流出29亿元,前周是净流入117亿元。
过去三个交易日北上资金流入居前的个股是:三一重工12亿元、同花顺7.8亿元、片仔癀6.6亿元、海天味业6亿元、中国电建5.5亿元、平安银行5.44亿元、北方华创4.9亿元、国电南瑞4.86亿元、兴业银行4.7亿元、兴发集团4.52亿元、万科4.3亿元、华泰证券4.29亿元。
南下资金上周流入港股市场60亿元。恒指先跌后反弹,上周涨0.4%,恒生科技指数跌2.95%。
三、偿还增幅明显 活跃度略有下降
上周融资买入额为3372亿元,日均值为843亿元,较前周的日均值增加17%。融资买入额占两市成交之比为6.8%,较前周的7.1%有所回落,融资买入与融资余额之比为4.9%,较前周的4.2%有所回升。低位板块活跃,调仓换股增加,融资盘开仓力度有所回升。
上周融资偿还额为3762亿元,日均值为866亿元,较前周的日均值增加20%,偿还增幅大于开仓增幅,显示小部份融资盘筹码主动避险偿还。
上周融资买入与偿还额合计约为6834亿元,日均值较前周增加18.4%,较大盘日均成交增幅的22%要小些,显示融资市场活跃度有所下降。
与前周的融资余额17120亿元比较,周换手率为50%,较前周的42%有所回升,风格转换之际,调仓换股增加。
与两市上周成交金额49160亿元相比,上周的融资交易占比为13.9%,较前周的14.3%有所回落,处于低位区间。
上周五融券余额约为1118亿元,较前周减少83亿元。
四、电子和传媒板块融资盘流入居前
上周板块融资盘净流入居前的是:电子17.3亿元,传媒16亿元,医药中成12亿元,软件服务6.3亿元,电商互联网5.8亿元,煤炭3.6亿元,医疗服务2.3亿元,旅游服务1.6亿元,军工1.3亿元,医药化学0.8亿元。
上周个股融资盘净流入居前的是:东方财富7.89亿元,浙文互联5.02亿元,立讯精密3.53亿元,科达制造3.11亿元,红日药业2.74亿元,劲嘉股份2.47亿元,阳光电源2.45亿元,飞凯材料2.41亿元,陕西金叶2.40亿元,中国中免2.35亿元,亿纬锂能2.31亿元,博瑞传播2.27亿元,美锦能源2.16亿元。
五、后市研判
大盘仍然是箱体震荡,投资者短期可采取防守策略,继续关注必选消费的农业养殖板块和高派息率的钢铁板块。
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